金融學視角下英國銀行業國際化發展、測度及其借鑒

來源: www.9494203.live 發布時間:2018-11-26 論文字數:26502字
論文編號: sb2018101213154323533 論文語言:中文 論文類型:碩士畢業論文
本文是一篇金融學論文,本文選取英國銀行業的國際化發展作為主要研究內容,在當今的時代背景下具有一定的借鑒意義。
本文是一篇金融學論文,本文總結了研究結論:銀行業國際化發展是未來趨勢、銀行業國際化發展風險相伴、銀行業國際化發展收益分配不平衡,并提出政策建議:中國銀行業應堅持國際化走出去、中國銀行業應積極落實風險管理、中國銀行業應合理分配國際化收益。

第 1 章   緒論

1.1  研究背景
2008 年次貸危機之后,全球經濟整體低迷,各國經濟復蘇乏力,一些發達主義國家紛紛釋放出反全球化的信號。2016 年 6 月,英國脫歐公投結果表示 51.90%的選民支持英國離開歐盟的單一市場。2016 年 11 月,美國大選特朗普出任新一屆總統,提出強烈反對自由貿易及全球化的政治主張。2016 年 12 月,意大利針對修改憲法的議案組織公投,以失敗結果告終,未來或將面臨退歐風險。2017 年 1 月,美國總統特朗普簽署行政命令,宣布美國正式退出跨太平洋伙伴關系協定(TPP)。2018 年以來,美國總統特朗普多次向中國施壓,中美貿易戰的喧囂頻頻升起。4 月 4 日凌晨,美國公布對中國征稅產品的建議清單,涉及約 1300 個稅號產品的約 500 億美元出口金額。第二次世界大戰以來逐步建立的經濟一體化、金融國際化世界格局,似乎面臨著前所未有的挑戰,未來的國際化發展或將面臨著新的路徑選擇。
1985 年美國學者 Theodre Levitt 首次提出了全球化的概念。美國經濟學家 Thomas L. Friedman 也曾在著作《世界是平的》中分階段闡述了全球化的發展歷程。經濟全球化是指各種生產資源在不同國家之間自由流通分配,各個國家和地區的經濟環境和金融市場不斷相互影響融合,最終形成一個協調統一、自由開放的高級化世界市場。二十世紀八十年代以來,信息技術革命帶來了高新科技的迅猛發展,互聯網將全世界各個國家及地區聯系在一起,突破了全球經濟發展的空間障礙,也加快了金融業自由化、國際化的發展步伐。經濟全球化、金融自由化的浪潮在世界各國紛紛涌現,金融一體化成為了全世界金融業的發展主流。越來越多的金融產品和服務實現了跨境交換,世界主要經濟體之間的資金流動越發頻繁,金融機構紛紛向海外擴張謀求國際化經營。在世界經濟全球化的發展浪潮中,中國積極實施改革開放,引入了大量外資和先進的生產技術、管理經驗,
在市場經濟的合作與競爭中,逐漸形成了自身加工制造業的獨特優勢,收益頗豐。
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1.2  研究意義
銀行業作為金融行業的重要組成部分,為一個國家實體經濟的發展源源不斷的提供著資金支持,滿足著資金端的投資需求和資產端的融資需求,主導著金融市場中資金資源的合理配置,在金融系統中占據著領導地位。在當今世界發展全球化、經濟一體化、金融自由化國際化的大背景下,銀行業的國際化發展順應著時代的潮流,成為各國銀行業發展的主旋律。
英國作為資本主義國家的代表,擁有著悠久的國際化發展歷史。英國作為第一次工業革命中的佼佼者,早在十八世紀六十年代的殖民地時期,就率先帶領著本國的銀行業走出去,在各個殖民地積極開展了跨國貿易相關的國際化業務。那一時期的英國銀行跟隨著殖民者擴張的步伐,在海外殖民地建立起了分行及附屬機構,英國早期的銀行業國際化充滿了強烈的殖民地色彩。第二次世界大戰之后,歐洲一體化協同發展的思想逐漸進入高潮,1965 年,法國、德國、意大利、比利時、荷蘭、盧森堡六國共同簽署《布魯塞爾條約》建立歐洲共同體。1973 年英國、丹麥、愛爾蘭加入歐洲共同體。1991 年 12月,歐洲共同體馬斯特里赫特首腦會議通過了《歐洲聯盟條約》,通稱《馬斯特里赫特條約》。1993 年 11 月《馬斯特里赫特條約》正式生效,標志著歐洲聯盟的正式成立。自此,英國作為歐盟中的經濟大國,與聯盟內各成員國之間的經濟聯系與金融交往日益緊密。在區域性協同發展戰略的指引下,在經濟政策大力支持的良好氛圍中,英國進一步加快了金融市場的國際化協同發展。一直以來,英國每年的進出口貿易總額對國內生產總值的貢獻率約占半壁江山,銀行業的國際化業務也日漸充實豐富,逐漸形成了高度開放的國際化金融市場。金融業作為英國經濟發展的支柱產業,每年創造著 6%以上的生產總值,如圖 1.1 所示。英國的首都倫敦,更是憑借著自身的港口優勢和經濟文化底蘊,逐漸成為歐洲乃是世界上享譽盛名的金融中心。

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第 2 章   英國銀行業的國際化發展

2.1  殖民地時期的國際化擴張期
殖民地時期的國際化是商業銀行自身的國際化,是國際銀行業發展的初期時代。英國銀行業是國際化的引領者,此時殖民地國家大部分尚沒有銀行類機構,而法、德等國家的銀行業競爭力尚弱。早在十八世紀六十年代,工業革命的爆發帶領英國資本主義生產力進入了機器大工業時代。工業革命后,英國經濟飛速發展,殖民地迅速擴張,逐漸成為第一個霸權主義國家,站在了世界舞臺的中央。英國在各個殖民地積極設立分行和附屬機構,先后在澳大利亞設立南威爾士銀行,在北美設立蒙特利爾銀行,在西印度群島、印度、南非、拉美等地紛紛也設立跨國銀行,逐漸形成了龐大的跨國銀行網絡。在這一時期,殖民地基本沒有成型的銀行業務,英國銀行國際化主要是服務于英國的對外投資與貿易,銀行業務以外匯業務及貿易投融資業務為主,針對殖民地當地客戶進行小規模的貸款業務。這一時期,國際業務隨著國際貿易業務實現穩步盈利。
英國銀行的國際化發展伴隨著殖民地時期的海外擴張,獲得了政府政策上的大力支持。英國政府希望通過發放貸款的金融手段對借款國輸出經濟影響和政治影響。1860 年,英國擁有海外銀行共計 15 家、分行共計 132 個。1890 年,英國擁有的海外銀行數量增加至 33 家、分行數量增加至 739 個。1913 年,英國擁有海外銀行的數量保持在 31 家、分行數量進一步增加至 1387 個。從分布的地區來看,海外銀行主要集中在澳大利亞、南非兩地。19 世紀末 20 世紀初,一些國家和地區先后發生政治危機、金融危機,加之殖民地本土銀行業的萌芽,英國銀行的國際化業務競爭加劇,英國海外銀行的經營管理出現一些問題導致整體盈利水平下降。為了應對這一沖擊,英國銀行業成立了行業自律性協會,牽頭各銀行簽訂了限制價格競爭的相關協議,遏制了惡性競爭的爆發,保持了海外銀行業的國際競爭力。
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2.2  第二次世界大戰前后的國際化競爭期
第一次世界大戰結束后,歐洲整體受到重創,英國的國際地位大幅下降,眾多海外銀行紛紛退出美國市場、加拿大市場。伴隨著英國債務增多、國力下降英鎊逐漸走弱,美元則伴隨著美國的戰后崛起逐漸走強。雖然英國海外銀行的國際業務受到了負面影響,但由于前期積累的先進性和獨特優勢,在全球的金融市場中仍保持了領導地位。數據顯示,1914 年至 1946 年,英國海外銀行的資產份額在加拿大、伊朗等地區出現大幅下降,在澳大利亞、拉美國家出現停滯或輕微下降,在東亞、非洲、西印度地區基本保持穩定,在南非地區則出現顯著上升。雖然英國海外銀行的分行數量整體并未出現一致性下降,但經營情況卻普遍遭受打擊。1914 年之后,多個國家紛紛設立中央銀行,加強外匯干預和資金流動監管,英國的海外銀行經營受到限制。與此同時,一些歐美國家開始實施對外擴張政策,對英國的海外銀行造成一定沖擊。面對國際業務競爭優勢的大幅下降,英國海外銀行紛紛與國內銀行建立股權關系,并積極開展跨區域性兼并收購,分散單一市場的風險,尋求新的業務合作機遇。
第二次世界大戰結束后,美國正式成為新一代的世界霸主,新的國際政治經濟體系開始建立,許多英國前殖民地國家先后獨立,對外資銀行開始實行嚴格的管制,國際投融資業務也越來越少,英國的海外銀行業務受到打擊。1960 年至 1970 年,英國的海外獨立銀行紛紛與國內清算銀行重組合并,形成六大銀行集團。整合完畢后,六大銀行集團憑借自身規模及資金優勢繼續積極開展銀行業國際業務。
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第 3 章   英國銀行業的國際化水平測度 .................. 19
3.1   英國銀行業市場的劃分 ......................... 19
3.2   研究變量 ........................ 19
第 4 章   英國銀行業國際化對盈利能力的影響 .......... 29
4.1   研究變量 ...................... 29
4.1.1   樣本選取 ............... 29
4.1.2   數據處理 ..................... 30
第 5 章   研究結論與政策建議 ................... 34
5.1   研究結論 .................... 34
5.1.1   銀行業國際化發展是未來趨勢 ................. 34
5.1.2   銀行業國際化發展風險相伴 .................... 34

第 4 章   英國銀行業國際化對盈利能力的影響

4.1  研究變量
英國作為金融業市場主導型的代表國家,銀行業一直秉承國際化發展的路線。盈利能力是考察銀行整體經營水平的重要方面。本文在測算出英國銀行業國際化水平時間序列數據的基礎上,進一步分析 2008 年至 2017 年銀行業國際化對盈利能力的影響。
4.1.1   樣本選取
本文選取 108 家注冊地址為英國倫敦的商業銀行作為研究樣本,根據各個銀行的總資產規模情況,將樣本銀行劃分為大型、小型兩種類型進行分析。

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第 5 章   研究結論與政策建議

5.1  研究結論
5.1.1   銀行業國際化發展是未來趨勢
一直以來,不論是殖民地擴張的萌芽時期,還是第二次世界大戰之后的收縮時期,亦是加入歐盟后金融自由化的高度發展時期,以及次貸危機之后的調整恢復時期,英國銀行業始終秉承著開放性發展的戰略政策,也在五十多年的國際化經營中積累了寶貴的實踐經驗及豐富的管理技巧,最終形成了銀行業高水平多層次的深度開放格局。雖然英國脫歐事件的觸發在一定程度上會影響到英國銀行業國際化的布局安排,但是本文認為英國銀行業長期以來形成的開放型市場利大于弊,未來銀行業仍將繼續堅持國際化的發展路線,英國脫歐或許正是部署國際化新格局的轉折與開端。在英國脫歐之前,英國與歐盟內一些經濟小國的銀行業協同效應并不強,與美國等世界重要經濟體卻保持著較為緊密的協同聯系。脫歐后,英國或將開啟新的選擇性的國際化發展戰略。
銀行業國際化發展的背后,是經濟全球化發展的時代潮流。經濟全球化的本質精神在于,生產要素及資源在世界范圍內的合理分配及優化運用。第二次世界大戰以來,隨著跨國貿易的蓬勃發展及國際投融資需求的不斷擴大,經濟全球化發展日漸成為各國共識,也成為世界經濟發展的主旋律。各國經濟要素通過在世界市場上的自由流通,在微觀層面進一步提高了各大跨國公司的勞動生產效率,激發了經濟實體利潤最大化的發展潛能。在經濟全球化的宏觀進程中,各個國家各個地區的發展要素不斷交織相互影響,形成了廣泛的協同效應??茖W技術的改革與發展進一步促進了各國經濟的深度融合,推動著世界各國形成統一的高級化的全球市場。經濟全球化,經過六十多年來的推動發展,逐漸形成了較為規范的全球經濟貿易規則,在此基礎上進一步形成了全球經濟的基本治理框架。實踐證明,經濟全球化的發展是必要的、科學的、有效的,它在微觀實現個體利益最大化的同時,促進了宏觀各個國家地區經濟的協作發展與共同繁榮。因此,從歷史發展的角度來看,在當今亦或未來經濟全球化仍將是不可逆的時代趨勢。
參考文獻(略)

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